《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会（COP28）于11月30日至12月12日在阿联酋迪拜举行。作为“中国角”的重要活动之一，由生态环境部环境与经济政策研究中心、中国银行业协会、中国新闻社联合主办的“绿色金融与气候应对：中国银行业的角色与机遇”边会于12月5日在迪拜当地举办。普华永道中国区域经济及金融业主管合伙人张立钧应邀出席会议及作发言，并在会后接受了中国新闻网和《中国环境报》等多家媒体的专访。本文汇集了张立钧的现场发言及媒体采访，核心观点是碳数据未来在中国有巨大的应用场景，“数据要素×碳市场”将加速转型金融的发展，支持碳中和。
全球气候科技投融资活动持续萎缩
近两年来，随着全球政治经济局势不稳定、不确定性有所上升，全球范围内私募股权投资和创业投资（PE/VC）对气候相关科技领域的投融资活动持续萎缩，且存在资金需求与供给不匹配的情况。据普华永道全球气候科技投融资市场分析报告（2023 State of Climate Tech Report）研究发现，2023年前三季度，全球 PE/VC在气候投融资科技领域的投资规模约为6,380亿美元，同比减少50.2%，为2021年后连续第二年出现下降。其中，碳排放最多、低碳科技资金需求迫切的行业，获得融资的份额占比却较低，不匹配最严重的细分行业为水泥及钢铁。
中国的气候投融资规模在2022年逆势增长后，于2023年也出现了下滑，但气候科技投资占初创企业投资的比例仍然继续上升，并转向碳排放密集型行业。
中国要实现“双碳”目标，转型金融潜力巨大
中国作为全球最大的发展中国家，始终通过产业政策、金融服务等多种方式积极参与全球气候治理，成果显著。截至2023年9月底，中国的绿色金融规模已超过30万亿元，相当于金融业总资产的7%。金融服务在大力推动绿色低碳发展的同时，也需要考虑到中国的国情，要实现双碳目标，电力、钢铁、水泥、石化等高耗能产业，一时难以腾退，推进低碳转型发展是更现实的选择，转型金融的发展潜力巨大。
碳市场是数据要素巨大的应用场景
2022年12月19日，《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（以下简称“数据二十条”）发布，预计将充分发挥中国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能。碳数据对数据要素来说是一个巨大的应用场景，碳排放权交易数据的流通，可助力碳资产的确权和管理，释放碳数据价值。
通过发展数据要素和碳市场来促进转型金融的发展，一方面要夯实数据基础，确保碳交易市场成熟、完善、有效运行，这是促进转型金融发展，实现碳中和的坚实保障。碳市场是各国实现碳减排的重要工具，促进绿色低碳产业发展的重要手段，也是我国近年来积极参与气候治理的重要组成部分，有望成为温室气体减排行动的主要抓手。
另一方面，近年来中国的数据要素市场蓬勃发展，发展细分技术领域的碳因子库及相应数据产品的市场化交易和流通，对转型金融在碳核算、报告、验证、披露、碳资产交易等方面均可形成有力支撑。
COP28聚焦转型金融
本次COP28会议包含了发达国家如何支持发展中国家气候投融资的主题，其中很重要的内容就是讨论如何支持发展中国家转型金融的发展。与投资于“零碳”或接近于“零碳”等绿色环保领域的绿色金融不同，转型金融更注重于产业从高碳走向低碳的转型过程。大多数发展中国家仍在经历工业化的过程，产业结构以工业、制造业、建筑、交通运输等为主，在推动转型金融发展过程中，需要关注以下方面，以推动相关领域的投融资：
- 国家制定顶层设计，明确转型金融的定义和相关政策支持的领域；
- 明确转型金融中涉及的具体行业，以及行业技术和工艺等相关标准；
- 拥有大量规范的数据支撑是进一步推动转型金融的基础。金融机构需要尽快建立碳排放监测核算、报告、核查体系（MRV），并在垂类行业中建立符合自身特点的数据产品。
在当前传统产业经历快速调整的阶段，对于金融机构而言，既要考虑如何从商业角度推动转型金融发展，又要在支持绿色发展的同时确保能源、数据等安全，并且做到经济可持续。
